Nový trik salonního kouzelníka Bernanke

Mike Whitney

15.6.2009 Komentáře Témata: Krize 543 slov

Šéf Federální rezervní banky se chystá vytáhnout z klobouku dalšího králíka a doufá, že si nikdo nevšimne, co má v plánu. Federální šéf si potřebuje „vypůjčit 3,25 bilionu dříve, než skončí fiskální rok 30. září“ (hlásí Blomberg) a to tak, aby to nevyvolalo krach dolaru.

Ale jak? Pokud půjde burza nahoru, odvrátí se investoři od amerických dluhopisů s nízkým úrokem a investují své peníze raději do cenných papírů v očekávání lepšího zisku. Jediná možnost, jak je přesvědčit, aby si kupovali státní obligace, by bylo zvýšení úrokové míry, ale to by zpomalilo ekonomické zotavení, bylo by pro lidi těžší uzavřít hypotéku na dům nebo půjčku na auto. Je to hlavolam.

Příští rok koupí Čína americké dluhopisy zhruba za 200 miliard a státy produkující ropu spolu se zbytkem světa koupí dluhopisy asi za 300 miliard. Zbytek bude muset zaplatit domácí trh, kde investoři trpí nedostatkem likvidity, a je pravděpodobné, že se budou státním dluhopisům vyhýbat jako čert kříži. Tak kdo koupí tu horu státních dluhopisů?

Banky.

Po celý poslední rok pomáhal FED bankám zvýšit jejich rezervy. Pravdou je, že od srpna 2008 do dubna 2009 se rezervy bank zvýšily z 96,5 miliardy na 949,6 miliardy. Téměř bilion dolarů za necelý rok. Proč? Hodlají snad banky rozšířit své půjčky nejvyšší rychlostí v historii a uprostřed deprese?

Samozřejmě, že ne. Mistr iluzí Bernanke si pouze připravuje půdu pro svůj další trik. Faktem je, Bernanke současnou vlnu deflace očekával a připravil si záchranný kruh (banky), aby ji zvládl, a aby to nevypadalo, že jen tiskne peníze k financování deficitu. Jakmile dosáhne úroková míra u desetiletých dluhopisů 4 %, banky, které si půjčují na 0 %, začnou pravděpodobně nakupovat státní obligace a současně budou zpomalovat hypoteční a realitní trh od příliš prudkého pádu. Jmenuje se to „stará změna v novém kabátě“ a nikdo to neumí lépe než FED.

Bernanke předvedl podobný kousek už jednou. Když se položila Lehman Bros a on spolu s Paulsonem usoudili, že je čas nechat veřejnost zaplatit 700 miliard za bezcenné papíry. Šéf FEDu a ministr financí došli k názoru, že jediná možnost, jak přinutit Kongres, aby spolkl návnadu, bylo rozdmýchat krizi na trhu s kredity a sténat, že pokud nedostanou do 48 hodin 700 miliard k vykoupení toxických půjček, v pondělí nebude existovat ekonomika.

Kongres to spolkl i s navijákem a o týden později přidělil požadované peníze programu TARP (Troubled Asset Relief Program). Pochopitelně nikdo v médiích specializujících se na finančnictví si nevšiml, že bouře na trhu s kredity vůbec nebyla způsobena „problémovými půjčkami“ (pro které nikdy nebyly použity peníze z fondu TARP), ale prudce rostoucími hodnotami LIBOR, TED a dalšími indikátory trhu naznačujícími, že trh je ve stresu. Jediný bloger, který přišel na to, že Bernanke úmyslně vyvolal krizi odpumpováním 100 miliard dolarů z finančního systému v pouhých deseti dnech po pádu Lehman, byl Karl Denninger z Market Ticker.

Jakmile Paulson a Bernanke bezpečně uložili svou mnohamiliardovou loupež, vytvořil federální šéf nástroje k vytváření půjček (zcela mimo TARP), které poskytly státní záruky na finanční trhy a komerční papíry. To okamžitě snížilo hodnoty LIBOR a TED a uvolnilo stres finančních trhů. Ta krize nemá nic společného s toxickými půjčkami. Do dnešního dne nebyla od bank programem TARP zakoupena ani jedna toxická akcie. 700 miliard zmizelo jako pára. Puf.

Článek Bernanke's Next Parlor Trick vyšel na serveru counterpunch.org 14. června. Překlad editor.

Známka 1.0 (hodnotilo 126)

Oznámkujte kvalitu článku jako ve škole
(1-výborný, 5-hrozný)

1  2  3  4  5 

Káva pro Zvědavce

50

Být v obraze něco stojí.
Připojte se k ostatním a staňte se
také sponzorem Zvědavce, stačí
částka v hodnotě jedné kávy měsíčně.

Za měsíc září přispělo 101 čtenářů částkou 17 396 korun, což je 50 % měsíčních nákladů provozu Zvědavce.

Bankovní spojení: 2000368066/2010

IBAN: CZ4720100000002000368066
Ze Slovenska 2000368066/8330
IBAN: SK5883300000002000368066
BIC/SWIFT: FIOBCZPPXXX

[PayPal]

Bitcoin:
12vZg7LszAecMsq3wRW4pNpoUAgGZB8aS5

Další možnosti platby ›

Ve zkratce

Kouřením proti coronaviru27.09.21 13:18 Neurčeno 0

Následky rozhodnutí EU dopadne na občany tvrdě již tuto zimu. A tím to bohužel neskončí26.09.21 08:07 Evropská unie 1

Pre tých, ktorí ešte veria na tzv. demo - voľby 25.09.21 22:17 Německo 0

Lékař ze záchranky kandiduje za Volný blok25.09.21 22:00 Česká republika 0

Více než 90% nových případů COVID-19 v Izraeli pochází z řad plně očkovaných osob25.09.21 14:13 Izrael 4

Očkovací teror pro zahraniční studenty25.09.21 10:42 Česká republika 1

Takhle se říká ne tyranii! Australané se postavili proti policejnímu státu24.09.21 18:44 Austrálie 1

35 000 neočkovaných řidičů kamionů bude blokovat od 27. září Itálii24.09.21 18:40 Itálie 1

Klimatičti alarmisté demonstrují v Praze24.09.21 15:45 Česká republika 3

Svědectví lidí po vakcinaci24.09.21 15:00 Izrael 9

Nový návrh zákona by omezil podporu v nezaměstnanosti pro ty, kteří byli propuštěni kvůli odmítnutí očkování24.09.21 11:40 Izrael 0

Patnáctiletý "hoch" ubodal v Sasku o rok starší dívku24.09.21 11:26 Německo 0

Až na konci roku Němci odstaví tři tisíce megawattů v jaderkách24.09.21 09:12 Německo 2

I obhájci obviněných ze zločinů nenávisti půjdou za katr23.09.21 12:55 Česká republika 2

Jak reagovali američtí astronauti, když měli přísahat na bibli, že se skutečně procházeli po měsíci23.09.21 08:31 USA 3

Vyšetřování dvou mnichů kvůli zapálení antén 5G21.09.21 16:34 Francie 17

Izraelský lidový výbor – Ještě žádná vakcína nikdy nezpůsobila tolik zranění. Zpráva o nežádoucích účincích vakcín.21.09.21 15:49 Izrael 2

Výzva lékařů a odborníků zabývajících se problematikou nemoci Covid-1921.09.21 15:45 Česká republika 1

Šest válek, které Rusko ostudně prohrává20.09.21 21:43 Rusko 7

Zaočkovaný arcibiskup Babjak sa počas návštevy pápeža nakazil covidom-19. Hovorí sa aj o ďalších menách20.09.21 15:24 Slovensko 1

Měnové kurzy

USD
21,68 Kč
Euro
25,42 Kč
Libra
29,65 Kč
Kanadský dolar
17,16 Kč
Australský dolar
15,78 Kč
Švýcarský frank
23,43 Kč
100 japonských jenů
19,61 Kč
Čínský juan
3,36 Kč
Polský zloty
5,52 Kč
100 maď. forintů
7,12 Kč
Ukrajinská hřivna
0,81 Kč
100 rublů
29,84 Kč
1 unce (31,1g) zlata
38 145,81 Kč
1 unce stříbra
490,91 Kč
Bitcoin
953 657,29 Kč

Poslední aktualizace: 27.9.2021 06:33 SEČ

Tuto stránku navštívilo 20 394