Nový trik salonního kouzelníka Bernanke

Mike Whitney

15.6.2009 Komentáře Témata: Krize 543 slov

Šéf Federální rezervní banky se chystá vytáhnout z klobouku dalšího králíka a doufá, že si nikdo nevšimne, co má v plánu. Federální šéf si potřebuje „vypůjčit 3,25 bilionu dříve, než skončí fiskální rok 30. září“ (hlásí Blomberg) a to tak, aby to nevyvolalo krach dolaru.

Ale jak? Pokud půjde burza nahoru, odvrátí se investoři od amerických dluhopisů s nízkým úrokem a investují své peníze raději do cenných papírů v očekávání lepšího zisku. Jediná možnost, jak je přesvědčit, aby si kupovali státní obligace, by bylo zvýšení úrokové míry, ale to by zpomalilo ekonomické zotavení, bylo by pro lidi těžší uzavřít hypotéku na dům nebo půjčku na auto. Je to hlavolam.

Příští rok koupí Čína americké dluhopisy zhruba za 200 miliard a státy produkující ropu spolu se zbytkem světa koupí dluhopisy asi za 300 miliard. Zbytek bude muset zaplatit domácí trh, kde investoři trpí nedostatkem likvidity, a je pravděpodobné, že se budou státním dluhopisům vyhýbat jako čert kříži. Tak kdo koupí tu horu státních dluhopisů?

Banky.

Po celý poslední rok pomáhal FED bankám zvýšit jejich rezervy. Pravdou je, že od srpna 2008 do dubna 2009 se rezervy bank zvýšily z 96,5 miliardy na 949,6 miliardy. Téměř bilion dolarů za necelý rok. Proč? Hodlají snad banky rozšířit své půjčky nejvyšší rychlostí v historii a uprostřed deprese?

Samozřejmě, že ne. Mistr iluzí Bernanke si pouze připravuje půdu pro svůj další trik. Faktem je, Bernanke současnou vlnu deflace očekával a připravil si záchranný kruh (banky), aby ji zvládl, a aby to nevypadalo, že jen tiskne peníze k financování deficitu. Jakmile dosáhne úroková míra u desetiletých dluhopisů 4 %, banky, které si půjčují na 0 %, začnou pravděpodobně nakupovat státní obligace a současně budou zpomalovat hypoteční a realitní trh od příliš prudkého pádu. Jmenuje se to „stará změna v novém kabátě“ a nikdo to neumí lépe než FED.

Bernanke předvedl podobný kousek už jednou. Když se položila Lehman Bros a on spolu s Paulsonem usoudili, že je čas nechat veřejnost zaplatit 700 miliard za bezcenné papíry. Šéf FEDu a ministr financí došli k názoru, že jediná možnost, jak přinutit Kongres, aby spolkl návnadu, bylo rozdmýchat krizi na trhu s kredity a sténat, že pokud nedostanou do 48 hodin 700 miliard k vykoupení toxických půjček, v pondělí nebude existovat ekonomika.

Kongres to spolkl i s navijákem a o týden později přidělil požadované peníze programu TARP (Troubled Asset Relief Program). Pochopitelně nikdo v médiích specializujících se na finančnictví si nevšiml, že bouře na trhu s kredity vůbec nebyla způsobena „problémovými půjčkami“ (pro které nikdy nebyly použity peníze z fondu TARP), ale prudce rostoucími hodnotami LIBOR, TED a dalšími indikátory trhu naznačujícími, že trh je ve stresu. Jediný bloger, který přišel na to, že Bernanke úmyslně vyvolal krizi odpumpováním 100 miliard dolarů z finančního systému v pouhých deseti dnech po pádu Lehman, byl Karl Denninger z Market Ticker.

Jakmile Paulson a Bernanke bezpečně uložili svou mnohamiliardovou loupež, vytvořil federální šéf nástroje k vytváření půjček (zcela mimo TARP), které poskytly státní záruky na finanční trhy a komerční papíry. To okamžitě snížilo hodnoty LIBOR a TED a uvolnilo stres finančních trhů. Ta krize nemá nic společného s toxickými půjčkami. Do dnešního dne nebyla od bank programem TARP zakoupena ani jedna toxická akcie. 700 miliard zmizelo jako pára. Puf.

Článek Bernanke's Next Parlor Trick vyšel na serveru counterpunch.org 14. června. Překlad editor.

Známka 1.0 (hodnotilo 126)

Oznámkujte kvalitu článku jako ve škole
(1-výborný, 5-hrozný)

1  2  3  4  5 

Káva pro Zvědavce

40

Být v obraze něco stojí.
Připojte se k ostatním a staňte se
také sponzorem Zvědavce, stačí
částka v hodnotě jedné kávy měsíčně.

Za měsíc červen přispělo 84 čtenářů částkou 13 857 korun, což je 40 % měsíčních nákladů provozu Zvědavce.

Bankovní spojení: 2000368066/2010

IBAN: CZ4720100000002000368066
Ze Slovenska 2000368066/8330
IBAN: SK5883300000002000368066
BIC/SWIFT: FIOBCZPPXXX

[PayPal]

Bitcoin:
12vZg7LszAecMsq3wRW4pNpoUAgGZB8aS5

Další možnosti platby ›

Ve zkratce

Fínsky parlament 9/06/21- Vakcína Covid je maskovany toxín, pokus na ľuďoch18.06.21 19:21 Finsko 1

Matka dvou dětí zemřela den po vakcinaci, u nás už 82 oficiálních úmrtí po vakcíně17.06.21 22:57 Slovensko 9

Ovce v řadě. Je discount nakupování smyslem našich životů?17.06.21 19:30 Česká republika 1

Mýto za vjezd do Prahy? Piráti budou chtít ročně až 36000Kč!16.06.21 21:32 Česká republika 1

Němci nebo nacisté? A přechylování. Plíživé přepisování historie. Média, školy, církev, politici16.06.21 18:11 Česká republika 1

Policista byl potrestán za bití člověka bez náhubku16.06.21 07:52 Česká republika 1

Smrtnosť na kovid v UK po vakcinácii 9x vyššia ako u nevakcínovaných15.06.21 15:20 Británie 1

Lidi umírají a vláda neví proč. Haha15.06.21 15:04 Česká republika 1

Oficiálně začíná být důvěryhodnost vakcíny Astra Zeneca v ohrožení14.06.21 21:26 Česká republika 5

Policejní brutalita - muž byl přepaden a surově zbit policií ve vlastním bytě12.06.21 12:52 Česká republika 3

Volby by vyhráli Piráti se STAN, tvrdí průzkum. Opravdu?11.06.21 11:32 Česká republika 6

Matka nechala zmrzačit malou dceru očkováním10.06.21 22:52 Slovensko 6

Prezident Guatemaly obvinil Bidena z rozpoutání migrační krize10.06.21 10:12 Guatemala 0

Indie: Zavádění mezinárodního vakcinačního pasu je pro rozvojové země diskriminační. Máme proti Covid-19 plně očkované jen 1% obyvatel10.06.21 09:30 Indie 0

Covidová Indie: Titulková manipulace Seznamu10.06.21 09:18 Indie 3

WHO: Koronavirová omezení už navždy10.06.21 01:13 Evropská unie 2

Evropská komise obvinila Česko a Polsko z diskriminace cizinců. K Soudnímu dvoru byla podána žaloba10.06.21 00:41 Česká republika 1

Poslanci odmítli zrychleně projednat změnu zákona o covid pasu09.06.21 22:46 Česká republika 2

Francouzi se zlobí na Itálii, že nemá ve fotbalovém týmu černochy09.06.21 21:00 Itálie 3

Případy Covidu v Británii dnes vzrostly cca o 70 %07.06.21 22:06 Británie 0

Měnové kurzy

USD
21,55 Kč
Euro
25,59 Kč
Libra
29,77 Kč
Kanadský dolar
17,33 Kč
Australský dolar
16,16 Kč
Švýcarský frank
23,39 Kč
100 japonských jenů
19,55 Kč
Čínský juan
3,34 Kč
Polský zloty
5,62 Kč
100 maď. forintů
7,19 Kč
Ukrajinská hřivna
0,79 Kč
100 rublů
29,62 Kč
1 unce (31,1g) zlata
38 233,15 Kč
1 unce stříbra
560,71 Kč
Bitcoin
784 853,54 Kč

Poslední aktualizace: 18.6.2021 18:33 SEČ

Tuto stránku navštívilo 20 324