Nekontrolovatelný derivátový trh už ohrožuje nejen banky

Květa Pohlhammer Lauterbachová

22.2.2013 Komentáře Témata: Finance, peníze 713 slov

Celosvětově činí objem finančních "produktů", nazvaných deriváty, 638 biliónů dolarů, což je 10x víc, než celý světový hrubý domácí produkt, tedy hodnota zboží a služeb, které se vyrobily na planetě.

Jedna velká banka za druhou hlásí ztráty. Deutsche Bank, Commerzbank, Monte dei Paschi di Siena, Santander. Zatím jsou to jenom jednociferné milardové ztráty. Ve skutečnosti se jedná ale o první náznaky exploze gigantické derivátové bomby.

Nekontrolovaný a neregulovaný finanční spekulativní trh přestal být už dávno jenom rizikem pro banky. Ten, kdo bude muset nakonec platit (kromě bojovných Islanďanů), by měli být opět daňoví plátci? Miliardové ztráty výše uvedených bank jsou jenom špičkou ledovce, skutečná síla derivátové zbraně hromadného ničení, jak ji nazval Warren Buffet, se nedá ani odhadnout. Přehledný podíl derivátových produktů v portfoliu 4 největších amerických bank jsme uvedli v článku Trh s finančními deriváty, časovaná bomba.

Objem derivátových obchodů vzrostl, jak vidíme z níže uvedeného grafu, zveřejněného na německém webu Deutsche Wirtschaftsnachrichten, od roku 2000 mnohonásobně a dostal se zcela mimo koleje. Celosvětově činí objem finančních "produktů", nazvaných deriváty, 638 biliónů dolarů, což je 10x víc, než celý světový hrubý domácí produkt, tedy hodnota zboží a služeb, které se vyrobily na planetě.

Derivátové obchody se neodehrávají na burze, nýbrž se uzavírají tzv. mimo přepážku mezi jednotlivými obchodníky, "over the counter". Banky tyto obchody nemusí vést ve své bilanci. Tím se jim umožňuje, aby nějakou dobu skrývaly svá rizika a skutečně vzniklé ztráty. Jak celý kriminální systém funguje, jsme popsali v těchto dvou dílech seriálu:

Londýnská City - největší nepřítel demokracie v Evropě? Část I.
Londýnská City - světová metropole podvodu Část II.

Co by se stalo, kdyby Řecko zítra vyhlásilo bankrot? Vezměme příklad těch, kteří hnaní vidinou vysokého zisku si nejprve nakoupili a pak pojistili řecké dluhopisy. Teď budou požadovat pojistné plnění z pojistky jako finančního produktu nazývaného CDS (credit default swap). Bylo to přece pojištění proti tomu, kdyby se stalo, že dlužník, tady řecký stát, nebude schopen věřitelům své dluhy splácet. Dnes letí nahoru úrokové sazby španělských státních dluhopisů. Kolik kontraktů na CDS asi spekulanti dnes uzavřou? Čím větší množství těchto pojistných CDS bylo bankami uzavřeno, tím větší peníze se budou muset majitelům dluhopisů vyplatit. Institucím, které CDS s investory do státních dluhopisů uzavřely, hrozí pád do gigantických ztrát.

Regulace derivátových trhů je zatím v nedohlednu a bomba tiká dál. Nejde totiž jenom o tento typ derivátů, stále víc se sází na stoupající a klesající kurzy. Stejně tak se bezuzdně spekuluje (a to stále více) i na ceny základních komodit a potravin. Jedná se o tzv. opce, futures a swapy. O ztrátách měst, které se nechaly dobře palcenými finančními poradci přesvědčit a investovaly nemalé příjmy daňových poplatníků do těchto "produktů", se píše dnes a denně (viz náš starší článek o pražském tunelu Key Investment a Salzburgu).

Hlavní problém je ale jinde: Obyvatelstvo stárne a reálná ekonomika neprodukuje dostatečný růst. Penzijní fondy a banky chtějí však vydělávat stále víc. A jejich manažeři se miliónových bonusů jen tak také nehodlají vzdát. Začali tedy vyhánět čerta ďáblem. Jejich odpovědí na poptávku po ziscích jsou nové "sofistikované finanční produkty", nový finanční průmysl. Ten ovšem produkuje jenom umělé zisky, ale žádné hodnoty za nimi nestojí. Toto finanční letadlo musí nutně jednou spadnout, a to nejspíše brzo.

Dosaženými umělými zisky chtějí penzijní fondy uklidnit střadatele, kteří si odpovědně šetří na stáří. Fondy jim mají zajistit blahobyt ve stáří a přesvědčují je pohádkou, že "peníze dělají peníze". Viz český propagandistický cirkus kolem tzv. druhého pilíře penzijní reformy. Za tuto službu si manažeři fondů ovšem nechávají dobře zaplatit, a to ihned, dříve než bublina splaskne.

V ekonomii sice neplatí přírodní zákony, ale dějiny ukazují, že určité zákonitosti ve smyslu "principu reality" platí i zde. Bohužel, dnešní "systémově relevantní" ekonomové obvykle nefandí historickým úvahám, proot to jsou čistí technokraté a revolucionáři derivátové revoluce. Protože tam, kde se již nic nevyrábí, kde je nezaměstnanost mladých 50 % a další děti se rodit nebudou - tam je mantra "money makes money" neudržitelná.

Právě skončil další summit EU, viz náš analytický článek ke směřování Evropy. Více jak 4 000 evropských úředníků má vyšší plat než německá kancléřka Merkelová, píší německá média. "Die Politik ist käuflich" (politika je prodejná), vyskakuje na mne každý večer před zprávami televizní reklama na Profil.at. V případě derivátů to platí zřejmě dvojnásobně.

Článek vyšel 11. února na E-republika.cz.

Známka 1.2 (hodnotilo 79)

Oznámkujte kvalitu článku jako ve škole
(1-výborný, 5-hrozný)

1  2  3  4  5 

Káva pro Zvědavce

44

Být v obraze něco stojí.
Připojte se k ostatním a staňte se
také sponzorem Zvědavce, stačí
částka v hodnotě jedné kávy měsíčně.

Za měsíc duben přispělo 93 čtenářů částkou 13 306 korun, což je 44 % měsíčních nákladů provozu Zvědavce.

Bankovní spojení: 2000368066/2010
IBAN: CZ4720100000002000368066
Ze Slovenska 2000368066/8330
IBAN: SK5883300000002000368066
BIC/SWIFT: FIOBCZPPXXX

[PayPal]

Bitcoin:
1CuErU28m5a2tod9eZjnkY4sdidBVMpX6K
Další možnosti platby › Související články ›

Ve zkratce

Podivná shoda: Co dávalo Národní divadlo před 80 léty a dnes18.04.19 13:08 Česká republika 2

Policie zatkla v newyorské katedrále muže s kanystry s benzínem18.04.19 12:31 USA 1

Hyperkorektní Slováci řeší SMS, kde učitelka nazvala cikánku cikánkou18.04.19 12:02 Slovensko 4

Aha, už to přiznávají. Požáru v Notre-Dame předcházela série vandalských útoků proti kostelům17.04.19 20:19 Francie 5

Infovojna.sk připravuje rozšíření o obrazovou část vysílání16.04.19 14:27 Slovensko 0

Požár katedrály Notre-Dame15.04.19 23:24 Francie 11

Vysielacie stožiare mobilného signálu na streche. Nevypovedateľná "zmluva s diablom".15.04.19 13:18 Slovensko 7

Neff z Neviditelného psa se zbláznil, podívejte, co píše o Assangeovi13.04.19 10:13 Česká republika 3

Assange může být znovu stíhán za znásilnění ve Švédsku12.04.19 19:11 Švédsko 7

Pořadatelé ruší festival v Otrokovicích, kapely odmítly hrát s Ortelem12.04.19 16:00 Česká republika 3

Škola v Barceloně zakázala knihy o Karkulce či Růžence. Jsou moc sexistické12.04.19 12:57 Španělsko 5

Ekvádor zadržel spolupracovníka Assange12.04.19 12:54 Ekvádor 1

Assange zatčen britskou policií11.04.19 12:02 Británie 6

Britský supermarket stiahol z predaja tmavé čokoládové “škaredé káčatko” a ospravedlnil sa zaň11.04.19 10:47 Británie 0

,Digitální stres 'mění psychiku dětí 11.04.19 10:18 Česká republika 4

Odzbrojení schváleno. Teď je na řadě Generální guvernérka10.04.19 19:46 Nový Zéland 1

Piráti mají ambice10.04.19 16:14 Česká republika 1

Soudružka Čaputová v Praze10.04.19 10:50 Česká republika 7

Návrh smlouvy USA Slovensko09.04.19 21:27 Slovensko 4

Rád si hrál s panenkami a nosil sukně. Tak rodiče nechali čtyřletému změnit pohlaví09.04.19 20:39 USA 4

Měnové kurzy

USD
22,85 Kč
Euro
25,70 Kč
Libra
29,70 Kč
Kanadský dolar
17,06 Kč
Australský dolar
16,36 Kč
Švýcarský frank
22,53 Kč
100 japonských jenů
20,42 Kč
Čínský juan
3,41 Kč
Polský zloty
6,00 Kč
100 maď. forintů
8,03 Kč
Ukrajinská hřivna
0,85 Kč
100 rublů
35,70 Kč
1 unce (31,1g) zlata
29 152,95 Kč
1 unce stříbra
342,91 Kč
Bitcoin
121 347,31 Kč

Poslední aktualizace: 20.4.2019 06:33 SEČ

Tuto stránku navštívilo 11 080