Zvědavec - politicky nekorektní webzine

Komentáře

Den zúčtování: Kolaps americké ekonomiky

Mike Whitney( více o autorovi > )

14.9.2006

Jak řekl nedávno Gabriel Kolko ve svém lánku na Counterpunch.org („Why a Global Economic Deluge Looms”):

„Celosvětový finanční systém se stává kriticky nekontrolovatelným tak, jak to jeho nominální vůdci nikdy nepředpokládali. Nestabilita je stále víc jeho charakteristickým znakem... nesrovnalosti nyní ničí světový finanční systém, a pokud nyní budeme věřit v instituce a osobnosti, které byly v přední linii obhajoby kapitalismu, můžeme být velmi dobře na pokraji vážné krize.“

Deregulace zredukovala tržní transparentnost a vytvořila nadbytek finančních nástrojů, které jsou relativně nevyzkoušené a mimořádně nestabilní. Eliminováním „pravidel hry“ shrábli hlavní hráči na trhu mohutné zisky, ale tím přebudovali ekonomiku tak, že nikdo nemůže předvídat, jaký nevyhnutelný výsledek to bude mít. Nový režim investic zahrnuje taková neprůhledná pravidla jako úvěrové deriváty, termínované úvěrové deriváty a ručené dluhopisy. Zajišťovací fondy jsou nyní plně zatíženy těmito přespekulovanými úvěrovými nástroji, které slibují velkorysé výnosy na zrychleném trhu (up-tempo market), ale jsou odsouzeny k ekonomickému poklesu. Nyní, kdy všechny znaky ukazují na blížící pokles nebo recesi, budeme moci brzo pocítit potencionálně devastující efekty tohoto nového „liberalizovaného“ systému napříč globální ekonomikou.

Kolkův článek je povinné čtení pro každého, kdo chce získat lepší představu o křehkosti současného systému. Američané investovali biliony svých těžce vydělaných úspor do riskantních zajištěných fondů, které existovaly jen velmi krátkou dobu. Nikdo netuší, jakou budoucnost čeká tyto „flash-in-the-pan“ investice plné velkých slibů. Jak říká Kolko, „Trh úvěrových derivátů téměř neexistoval v roce 2001, velmi pomalu rostl až do roku 2004 a poté vystřelil až do stratosféry, když na konci roku 2005 dosáhl 17,3 bilionu dolarů.

A to je skutečnost, že obrovitých 17,3 bilionu je dost k potopení celé ekonomiky, pokud začne trh prudce klesat.

Tato celá idea přeprodávání dluhů je relativně novým fenoménem přinášejícím s sebou nebezpečí. Zajištěné fondy mohou dát dohromady spoustu „Adjustable Rate Mortgages“ (ARMs) a vytvořit pěkný zisk, ale jak se začne rezidenční trh naklánět, investor je chycen v pasti potápějící se lodi s malou nadějí na náhradu svých ztrát.

Deregulace je v byznysu nakloněných médiích charakterizována jako způsob odstraňování obtěžujících omezení ve volném pohybu kapitálu. To je nesmysl. Deregulace je ve skutečnosti odstranění tradičních pravidel na ochranu veřejnosti před pouličními spekulanty a podvodníky, kteří vytvářejí bombasticky znějící investiční příležitosti, které nejsou nic více než Ponziho schémata (Charles Ponzi nabízel dvojnásobné výnosy do 90 dní – pozn. překladatelky). Koupě „budoucích úvěrových derivátů“ jistě spadá do kategorie riskantních investic. Deregulace vážně podminovala dlouhodobé výhledy na úspěch západního kapitalismu. Odstraněním bezpečnostních pojistek investic vytvořily obchodní a bankovní komunity cosi, co mnozí označují za „kapitalistické kasino“, anarchistickou strukturu s velmi malou ochranou, která hodila trhy napospas zhroucení celého systému.

Diskuze

73 příspěvků ( 73 nových)